花旗研究報告指，微軟(MSFT.US)首季所有業務及大部分KPI均好過預期，當中Azure及M365 Cloud均錄得輕微加速增長，這兩項是衡量AI變現的重要指標。AI收入按年增長123%至370億美元，好過該行預期。
該行認為，即使微軟銷售成本高於該行預期，且公司多次提及推理及使用成本上升，盈利能力仍優於預期。儘管商業預訂量較為疲弱，但影響有限；而資本開支略低於預期，看似與時間安排有關，惟值得注意。
整體而言，該行認為微軟首季表現穩健，惟勢頭並沒有劇變。預期在前瞻指引公布前，股價將於區間上落，尤其Azure產能、資本開支軌跡及利潤率將是更大的決定因素。該行現予其目標價600美元及「買入」評級。(ss/j)~
阿思達克財經新聞
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| 法興精選 |
| 正股及類別 |
產品編號 |
行使價(收回價) |
價格 |
實際槓桿 |
| 微軟 (購) |
11136 |
450 (-) |
0.475 |
6.4 倍 |
| 微軟 (沽) |
11064 |
390 (-) |
0.375 |
5.4 倍 |
